10232019周三
Last update周二, 10 22 2019

 

中国景德镇艺术品展

"jingde

震惊全球金融圈!美国最大在线券商突然宣布零佣金

【美洲华联社10月2日讯】昨天的美股有点惨!

最新公布的美国9月PMI数据大幅低于预期的消息,让美股三大股指早盘直线跳水。截至收盘,三大指数全线收跌超1%。

其中美国本土券商股最惨。亚美利交易(AMTD)暴跌25.76%,亿创理财暴跌(ETFC)16.43%, 而始作俑者——嘉信理财(SCHW)跌幅也高达9.73%,一夜之间总市值蒸发了350亿元,目前总市值494亿美元(约3458亿元人民币)

嘉信理财率先取消在线交易佣金

10月1日美股开盘前,嘉信理财(Charles Schwab Corp.)表示,将取消所有移动和网络交易渠道在美国或加拿大交易所上市的股票、ETF和期权的佣金。

此举引发了美国本土券商的集体暴跌。杀敌一千,自损八百的做法,让嘉信理财自己也下跌了9.73%。

该公司表示,从2019年10月7日开始,该公司将把美国股票、ETF和期权在线交易佣金从4.95美元降至零。期权合同价格仍将为每份合约65美分。

来源:道琼斯

美股交易到底有多贵?

与国内很多券商万五,万三的佣金不同的是,美股交易真的很贵,经纪商不同,收费也不同。

据基金君不完全统计:

1) 盈透证券:按每股0.005美分收佣金,1000股大约5美元;有账户管理费(最低20美元佣金消费);最低存入10000美元。

2) Firstrade(第一理财):无资金要求、无最低消费。每笔交易无论多少股,均收6.95美元/笔;中文服务好,网页全中文,有免费中文电话服务。

3) Scottrade(史考特):有中文服务,对于1美元以上的股票,网路市场价和限价订单佣金仅7美元。

除此之外,国内券商的国际业务中,中银国际每笔交易最低25美元,国泰君安每笔最低20美元。

嘉信理财:让所有人都可以进行投资 分析师认为对电子经纪业务产生重大影响

嘉信理财在声明中表示,此举将使季度收入减少3%至4%。

但是嘉信理财的创始人Charles Schwab表示,从第一天开始,我的热情就是让投资更容易,每个人都负担得起。从10月7日开始,每个Schwab客户都可以免费交易美国股票、ETF和期权。取消佣金确保我的终极愿景得以实现-让所有人都可以进行投资。

富国银行(Wells Fargo)分析师克里斯托弗·哈里斯(Christopher Harris)在昨天上午在一份报告中写道:“我们预计这一举措将对今天的电子经纪业造成重大影响。

据哈里斯称,交易佣金仅占嘉信理财总收入的3%至4%,这将影响约9000万至1亿美元的季度收入。这对于一家年收入超过107亿美元的公司来说,并不算什么。但对于整个电子经纪行业来说,这并不是一个好消息。

哈里斯称,嘉信理财的举措可能会迫使同行,包括盈透证券(IBKR),亚美利交易(AMTD.US)和亿创理财(ETFC.US)降低自己的佣金率。

罗宾侠搅局 “零佣金”或将席卷美股券商

早在2015年,美股交易市场上就来闯进一条“鲶鱼”——Robinhood, 就是中国投资者熟知的“罗宾侠”APP,率先推出了“零佣金”服务。

这家“零佣金”的罗宾侠不仅靠着“零佣金”的旗号在美国迅速崛起,还渗透到了澳大利亚、中国等国际市场,吸引了包括 NEA、Google Ventures、A16Z、Index Ventures 等明星投资机构纷纷领投Robinhood,目前估值56亿美元。

Robinhood对美国券商的经纪业务造成的冲击终于逐步蔓延。

嘉信理财并不是美国第一家实现零佣金的券商,也绝不会是最后一家。

上周五(9月27日),盈透证券表示,将推出新的免佣金交易应用程序IBKR Lite。

这家美国零售经纪商表示,这项新服务IBKR Lite允许用户投资美国股票和交易所交易基金,而无需支付任何佣金或市场数据费用。

在盈透还未正式推出这项服务的时候,嘉信理财率先推出了“零佣金”的决定。

国内投资者傻眼了!

没有佣金怎么赚钱?

虽然是大洋彼岸的事儿,但是关心天下事的国内投资者也是炸了锅,纷纷表示,不靠佣金,券商怎么挣钱呢?

首先,我们看看只做佣金业务的罗宾侠。

零佣金的罗宾侠是怎么赚钱的呢?据了解,具体有3种方式:

1、利息:客户账户中的现金部分的利息,100%的被罗宾侠赚取。

2、高级会员的月费:如果你要做杠杠交易,你需要付10美金的月费。

3、杠杆交易的利息:罗宾侠收取大概7.5%左右的杠杆利息费。

除此之外,还有一些乱七八糟的费用,比如你打电话下单每笔需要收费等。但是这些收费项目对罗宾侠的收入贡献都是有限。

它最赚钱的,也是最遭受诟病的收入来源,其实是“Sell Order Flow”。

日前彭博社爆料指出,罗宾侠超过40%的营收来自卖客户单流order flow给高频交易商。

Sell Order Flow翻译成中文就是“卖订单流”,简单理解就是:这个券商拿着你的订单,不直接去交易所寻找全国最优价格 (NBBO “National best bid and offer”),而是转手绕到市场上的高频交易公司,让这些高频交易公司进行撮合交易。

由于国际金融市场普遍实行做市商制度,也就是中间商来撮合买卖价格,中间商通过买卖双方的价差来赚钱,同时为市场提供流动性。这种买卖之间的细小价差,吸引了大笔资金进入套利。高频交易公司就是其中的一员。

由于订单交易指令从券商发射到交易所,这中间不仅有时差,还有多个交易所同时询价的机制。而高频交易公司走的是技术派,就是利用时间差和多交易所进行毫秒级的套利。

除了速度,他们在“流量”上也要狠下功夫。如果高频交易公司能够触碰更多的交易量,赚到的钱就会成倍的放大。而这些高频交易公司不可能去做消费者业务,所以就需要在市场上付出一定的价格,去买券商的交易量。

所以罗宾侠的“卖订单流”可以理解为:罗宾侠把你的订单卖给了高频交易商,高频交易商再通过各种交易策略,来撮合买来的或者市场上自然的流量,进行套利。

那么问题来了!这样做的风险在哪呢?

例如,你想以40美金买入200股股票,一共8000美金的投资。假设市场上最优的买卖价差(NBBO)为1美分(注意这个时候,交易成本是:$0.01x200股=2美金),但是券商没有让你的订单直接去跟最优价格成交,而是将你的订单卖给了高频交易商。

如果高频交易商将你的买单,跟一个价差2美分的卖单撮合了,这个点差,就把你的交易成本变成了4美金($0.02x200股=4美金),而你2美刀的羊毛就这样被高频交易商给薅了。

问题是,个人投资人基本上无法发现这个行为,因为速度太快,频率太高了。

罗宾侠,就是这么一家非常出名的“卖订单流”的交易商。

根据罗宾侠2018年第三季度的SEC文件,以在NYSE上交易的股票为例:

数据来源:新全球资产配置,SEC

罗宾侠57%的订单流被卖到了Citadel Securities,这是一家大名鼎鼎的美国对冲基金和高频交易商。

所以可以说,投资者通过罗宾侠下的订单不是最优价格,而是被高频交易商撮合的价格。在你还没挣钱之前,你已经被高频交易商褥过一道羊毛了。

嘉信理财靠什么赚钱?

众所周知,金融这个行业传统的赚钱模式莫过于两类:佣金,管理费。

事实上,在美国证券行业里,不管是佣金空间,还是管理费空间,都在被持续地挤压:零佣金的交易、零管理费的共同基金,管理费低得令人发指的指数ETF。

与罗宾侠不同的是,嘉信理财早已经不是一家依靠佣金、管理费为主要收入的股票经纪商了,那它是如何做到年收入超百亿美金的呢?

根据嘉信理财2018年年报显示,截至2018年底,嘉信理财的客户资产规模为3.25万亿美元,其中投资顾问服务的规模为1.55万亿美元,占比约50%。

最重要的是,嘉信理财的投资顾问服务在近5年来保持8%左右的复合增长率。

根据万得数据显示,交易佣金收入只占嘉信理财营业收入的7.53%,净利息和资产管理才是营业收入的大头,分别占54.47%和31.87%。

在资产管理方面,嘉信理财客户的平均投资成本从2009年的0.24%,已经逐步降低到2019年的0.16%。这对于3.3万亿美元的客户资产来说,仅交易成本一项就节省了26亿美元。

同时根据2019年半年报显示,嘉信理财管理的111款产品中间,只有5款年管理费超过1%,主要是一些特殊的权益资产和全球型的房地产基金。主动管理的股票型基金,平均费率是千分之8左右,差不多是国内同类产品的一半水平。

自媒体望京博格分析,嘉信理财宣布零佣金,意味着卖方模式(是指通过销售产品或者促进客户交易,获得销售费用或者佣金费用的提成)向买方模式(通过收入客户投资顾问费用,以客户利益至上的模式为客户进行投资标的选择与资产配置)转变道路上的里程碑. 嘉信理财这样的主要收入来源客户投资顾问费的公司,通过零佣金这个大杀器,倒逼那些主要收入来源于客户交易佣金券商退出市场,从而获得更多的客户以及客户资产。(文章来源:中国基金报)

美洲华人One传媒公司

华人One

龙岗律师事务所

ad2

手机扫描后可以直接访问网站

liantu

新闻投稿

请发送稿件至以下邮箱:
该Email地址已收到反垃圾邮件插件保护。要显示它您需要在浏览器中启用JavaScript。
欢迎提供新闻线索!

ABC News live

订阅我们的服务

关注最新动态!尽在北美华联社!

手机新闻

成立三年成绩斐然 美国潮商总会积极筹备换届选举

22-10-2019 侨学资讯

成立三年成绩斐然 美国潮商总会积极筹备换届选举

【美洲华联社10月22日洛杉矶报道】美国潮商总会于10月21日晚在蒙市金都凯旋皇宫举办第一届理事会第三次会议联欢会,介绍选举第二届主席的准备工作情况,并宣布由欧佳霖担任主任的改选委员会成立。中国驻洛杉...

Read more

外交部:与中国“脱钩”就是与机遇脱钩,与未来脱钩

22-10-2019 国际社会

【美洲华联社10月22日讯】新华社北京10月22日电(记者马卓言)外交部发言人华春莹22日表示,中美彼此“脱钩”和“关门”,既不理智,也不现实。与中国“脱钩”就是与机遇脱钩,与未来脱钩。   在当日...

Read more

埃尔多安:若美国违背承诺,将对叙利亚发动更猛烈进攻

22-10-2019 国际社会

埃尔多安:若美国违背承诺,将对叙利亚发动更猛烈进攻

【美洲华联社10月22日讯】美土之间达成的停火协议即将结束,但土耳其和叙利亚北部库尔德武装的紧张局势未见缓和。当地时间22日,土耳其总统埃尔多安表示,如果美国违反对土耳其的承诺,库尔德武装没有在美方斡...

Read more

意大利世遗建筑遭遇大火,300年古迹屋顶被毁

22-10-2019 国际社会

意大利世遗建筑遭遇大火,300年古迹屋顶被毁

【美洲华联社10月22日讯】(环球网报道 记者 王博雅琪)法国人似乎还未从巴黎圣母院遭遇大火的阴影中走出来,当地时间21日,又一处位于意大利的世界遗产也受到了火灾的侵扰。据路透社21日报道,位于意大利...

Read more

日本德仁天皇举行即位礼

22-10-2019 国际社会

日本德仁天皇举行即位礼

【美洲华联社10月22日讯】中新社东京10月22日电(中新社记者 吕少威)日本德仁天皇向国内外宣告即位的“即位礼正殿之仪”22日在东京皇宫宫殿内举行。日本政府邀请的来自100多个国家的元首、王室、政府...

Read more

前总统卡特在家中跌倒 已住院治疗

22-10-2019 每日要闻

前总统卡特在家中跌倒 已住院治疗

【美洲华联社10月22日讯】据美联社报道,据发言人表示,美国前总统卡特在乔治亚州的家中跌倒后,因骨盆骨折而进行住院治疗。   据报道,据亚特兰大卡特中心的一份声明显示,21日,卡特“骨盆有轻微...

Read more

“点石成金” 广西贺州就地取材打造千亿级碳酸钙循环产业链

22-10-2019 热点热议

“点石成金” 广西贺州就地取材打造千亿级碳酸钙循环产业链

【美洲华联社10月20日中国广西贺州报道】  走进位于贺州市的广西东融石材碳酸钙交易中心,展厅里展示着各式各样的碳酸钙产品,用天然大理石制作的巨幅画作、桌椅等,让加拿大星星生活周刊总编辑捷克佳赞叹。 ...

Read more

“百年菜乡”广西贺州农业提质 打造大湾区“菜篮子”

22-10-2019 热点热议

“百年菜乡”广西贺州农业提质 打造大湾区“菜篮子”

【美洲华联社10月20日中国广西贺州报道】10月中旬,“百年菜乡”广西贺州市昼夜温差逐渐扩大,正值膨大期的淮山在该市贺街镇双瑞村淮山生产基地里,朝着疏松的土层往下生长。菜农要做的是,等到12月收获,将...

Read more

突出公园城市特点 天府新区建设稳步推进

22-10-2019 热点热议

突出公园城市特点 天府新区建设稳步推进

【美洲华联社10月20日中国四川成都报道】参加2019“海外华文媒体感知中国(四川藏区)行”活动的记者,日前参观了成都天府新区规划展厅,看到了到四川省委、省政府为落实习近平总书记的指示所采取的措施和做...

Read more

自2018年以来4000起严重虐童案没有调查 洛市警局誓言审核

21-10-2019 美西新闻

自2018年以来4000起严重虐童案没有调查 洛市警局誓言审核

【美洲华联社10月21日洛杉矶报道】洛杉矶市警察局青少年部门的最高指挥官在星期一面临洛杉矶县的严厉质询。此前一天有消息称,在过去大约一年半的时间里,洛杉矶市数千起严重虐待儿童的案件没有得到调查。 ...

Read more

护士做孕母抢走孩子监护权 华女愤而起诉美国著名辅助生殖医院

21-10-2019 社区新闻

护士做孕母抢走孩子监护权   华女愤而起诉美国著名辅助生殖医院

【美洲华联社10月21日洛杉矶讯】虽然代孕生子在加州已经变得越来越普遍,但有评论认为其仍然是一个有风险的产业。在代孕过程中,稍有不慎,就可能导致血本无归,并丧失孩子的监护权。近日,南加的一名华裔女性将...

Read more

2019-2020年流感季节到来 洛杉矶县出现首例流感死亡病例

21-10-2019 医疗医药保健

【美洲华联社10月21日洛杉矶报道】洛杉矶县公共卫生部周一证实,洛杉矶县已确认2019-2020年流感季节首例与流感有关的死亡病例。 据介绍,死者被描述为有潜在健康状况的中年人。 “我们向他们的家...

Read more

民法典婚姻家庭编草案三审 对法定婚龄暂不作调整

21-10-2019 每日要闻

民法典婚姻家庭编草案三审 对法定婚龄暂不作调整

【美洲华联社10月21日讯】中新网北京10月21日电(梁晓辉 张素 黄钰钦) 民法典婚姻家庭编草案21日提请十三届全国人大常委会三次审议。草案三审稿对法定婚龄暂不做修改,维持现行婚姻法规定的结婚年龄:...

Read more

阿桑奇首场“引渡战”败北 庭上强忍泪水对话法官

21-10-2019 国际社会

阿桑奇首场“引渡战”败北 庭上强忍泪水对话法官

【美洲华联社10月21日讯】当地时间周一(21日),“维基解密”创始人朱利安⋅阿桑奇(Julian Assange)现身英国伦敦一家法院参加听证会,期间法院法官驳回了他推迟全面引渡听证会的请求。英媒注...

Read more

弹劾调查“说漏嘴” 白宫“管家”马尔瓦尼不请辞

21-10-2019 每日要闻

【美洲华联社10月21日讯】美国白宫办公厅代理主任米克⋅马尔瓦尼20日接受媒体采访时说,没有人要求他因弹劾调查记者会上的失误而请辞。 马尔瓦尼当天接受《福克斯周日新闻》节目采访时说:“我从来没有说过...

Read more

媒体曝美国政府拟采集非法移民DNA 导入FBI数据库

21-10-2019 移民签证

【美洲华联社10月21日讯】美国媒体20日报道,政府拟采集非法移民的脱氧核糖核酸(DNA)信息并导入联邦调查局(FBI)数据库。 美联社以一名司法部官员为消息源报道,司法部拟21日发布一项修订后的规...

Read more

以色列:内坦亚胡宣布组阁失败

21-10-2019 国际社会

以色列:内坦亚胡宣布组阁失败

【美洲华联社10月21日讯】据联合早报报道,以色列总理内坦亚胡周一(21日)晚宣布组阁失败。 由甘茨(右)领导的蓝白党拒绝加入由内坦亚胡(左)领导的政府。(法新社) 内坦亚胡在社交媒体上发布视...

Read more

欧洲议会待英国会通过才核准脱欧协议

21-10-2019 中美关系

欧洲议会待英国会通过才核准脱欧协议

【美洲华联社10月21日讯】美国总统特朗普周一(21日)在内阁会议前告诉记者,美国与中国的贸易谈判进展顺利,并称中方“希望达成协议”。 特朗普在内阁会议前表示,中国不得不与美国达成协议,因为美国...

Read more

《情系中华-庆祝中华人民共和国70华诞华裔艺术家作品集》画冊发布

21-10-2019 侨学资讯

《情系中华-庆祝中华人民共和国70华诞华裔艺术家作品集》画冊发布

【美洲华联社10月20日洛杉矶报道】《情系中华-庆祝中华人民共和国70华诞华裔艺术家作品集》画冊发布和作品展览会,于10月20日在美国中华艺术宫举行。中国驻洛杉矶总领事张平发函表示祝贺,美国国会议员赵...

Read more

“世界长寿市”广西贺州:正在崛起的山水园林长寿城

21-10-2019 热点热议

“世界长寿市”广西贺州:正在崛起的山水园林长寿城

【美洲华联社10月20日中国广西贺州讯】从仅有几个县被授予“中国长寿之乡”牌匾,到实现“中国长寿之乡”县域全覆盖,再到获得“世界长寿市”的认证,地处桂粤湘三省(区)结合部的广西贺州市,近年因“长寿”而...

Read more

“世界长寿市”广西贺州打造大湾区康养旅游首选地

21-10-2019 热点热议

“世界长寿市”广西贺州打造大湾区康养旅游首选地

【美洲华联社10月20日中国广西贺州报道】广西贺州市荣获“世界长寿市”之称,得益于“山清水秀生态美、城古茶香人长寿”的资源,该市正大力发展“长寿•养生”经济,将该市打造成为粤港澳大湾区康养首选地。  ...

Read more

Alter Brain 非盈利组织机构在洛杉矶成立

20-10-2019 侨学资讯

Alter Brain 非盈利组织机构在洛杉矶成立

【美洲华联社10月20日洛杉矶报道】2019年10月20日,Alter Brain 非盈利组织机构在洛杉矶上海滩餐厅举办新闻发布会宣布成立,目前就读于美国Oaks Christian High Sch...

Read more

IAPAC、 AAAA,、HQH联合举办 美国亚裔演讲比赛圆满结束

20-10-2019 社区新闻

IAPAC、 AAAA,、HQH联合举办 美国亚裔演讲比赛圆满结束

【美洲华联社10月20日洛杉矶讯】美国华人政治联盟,亚美权益促进会,美国华裔平等权益协会于19日下午二时至五时,在柔市社区中心Rosemead Community Center 联合举办「美国亚裔演讲...

Read more

融入社区有突破 南加华人庆祝“美国华人节”

20-10-2019 参政维权

融入社区有突破 南加华人庆祝“美国华人节”

【美洲华联社10月20日洛杉矶讯】10月19日,美国华人节委员会(Chinese American Day Committee网站:www.chineseday.us )联合南加州华人共同庆祝“美国华...

Read more

有惊无险 洛杉矶国际机场航站楼内冒烟

20-10-2019 美西新闻

有惊无险 洛杉矶国际机场航站楼内冒烟

【美洲华联社10月20日洛杉矶报道】据·CBSLA报道,周日晚洛杉矶机场5号航站楼内出现烟雾。 警方调查了烟雾的来源,几乎立刻确定不是威胁或火灾。 据报道,烟是从一家咖啡店的冰箱里冒出来的。没...

Read more

US Ame Group打造电商新平台Merry Mall洛杉矶开幕仪式

19-10-2019 经贸信息

US Ame Group打造电商新平台Merry Mall洛杉矶开幕仪式

【美洲华联社10月18日洛杉矶报道】2019年10月18日,US Ame Group在洛杉矶工业市太平洋棕榈酒店举行了公司正式开幕及展示厅对外开放仪式,超过50家美国本土供应商代表(品牌商,厂商,贸易...

Read more

刘鹤:中国愿意与美国合作妥善解决彼此核心关切

19-10-2019 中美关系

刘鹤:中国愿意与美国合作妥善解决彼此核心关切

中国副总理刘鹤10月19日说,中国愿意与美国“在平等和相互尊重的基础上妥善解决彼此核心关切,努力创造良好环境,实现双方共同目标”。     特朗普总统在2019年10月11日星期五在华盛顿白宫椭...

Read more

特朗普致电墨西哥总统表示支持

19-10-2019 国际社会

特朗普致电墨西哥总统表示支持

【美洲华联社10月19日讯】美国总统特朗普致电墨西哥总统奥布拉多,对墨西哥政府表示支持和团结。在此之前,墨西哥试图逮捕一名毒枭之子而导致西北部发生严重暴力冲突。 墨西哥总统奥布拉多 (Andre...

Read more

特朗普:美中有望11月中旬签署第一阶段贸易协议

19-10-2019 每日要闻

特朗普:美中有望11月中旬签署第一阶段贸易协议

【美洲华联社10月19日讯】美国总统特朗普星期五(10月18日)在白宫对媒体表示,他认为,美中有望11月中旬签署第一阶段贸易协议。协议的签署地点将在智利首都圣地亚哥,亚太经合组织峰会预计11月16日至...

Read more

第七届世界军人运动会在武汉隆重开幕 习近平出席开幕式并宣布运动会开幕

19-10-2019 每日要闻

第七届世界军人运动会在武汉隆重开幕 习近平出席开幕式并宣布运动会开幕

【美洲华联社10月19日讯】 新华社武汉10月18日电(记者李学勇、李宣良、李劲峰)创军人荣耀,筑世界和平。第七届世界军人运动会18日晚在湖北省武汉市隆重开幕。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习...

Read more